Db.lv piedāvā Latvijas Krājbankas meitas uzņēmuma Astra Krājfondi valdes priekšsēdētāja Aleksandra Makijenko komentāru par pensiju uzkrājumu pārvaldnieku izaicinājumiem, ņemot vērā šī brīža globālās ekonomikas stāvokli.
Latvijā piedāvāto pensiju plānu ienesīgumi šobrīd ļoti atšķiras. Pensiju plānu rezultātus galvenokārt nosaka pārvaldnieku izvēlētā stratēģija, t.i vai pensiju plāna lielākā līdzekļu daļa tiek novirzīta akcijās vai obligācijās.
2007. gads pasaules finanšu tirgiem vienlaicīgi bija gan lielisku iespēju, gan lielu zaudējumu gads. Vairāki akciju indeksi uzrādīja iespaidīgu pieaugumu, tai pašā laikā satricinājumi finanšu sektorā un recesija ASV nekustamā īpašumā tirgū apšaubīja akciju tirgu spēju šogad uzrādīt tik spožus rezultātus. Jo vairāk - lielākās ASV bankas turpina norakstīt lielas parāda aktīvu summas, kas sekmēja peļņas rādītāju pasliktināšanos. Vājš mājokļu tirgus un krīze finanšu tirgos atspoguļojās citu sektoru kompāniju finanšu rādītājos, kas izraisīja bažas par ASV un vēlāk arī pasaules ekonomikas attīstības tempu palēnināšanos. Visi šie faktori izraisīja relatīvi ilgstošu kritumu akciju tirgos, kuru grūti nosaukt par vienkāršu cenu korekciju. No šī gada sākuma galvenie ASV indeksi zaudēja 10 - 18%, Eiropas un Āzijas fondu tirgos kritums sasniedza pat 20% un vairāk. Neapšaubāmi, ka visas šīs tendences negatīvi ietekmēja to pensiju plānu ienesīgumus, kuru portfeļos būtisks īpatsvars ir akcijām. Tāpēc uz akciju tirgiem orientēti pensiju plāni šogad uzrāda kritumu.
Šobrīd Latvijas Krājbankas meitas uzņēmums Astra Krājfondi ir vienīgais pensiju 2. līmeņa pārvaldnieks Latvijā, kuram kopš šī gada sākuma visi četri pensiju plāni uzrāda pozitīvu ienesīgumu (pēc 2008. gada 17.marta datiem, avots manapensija.lv). Pašlaik vairāk nekā 90% no pensiju fondu līdzekļiem ir ieguldīti depozītos un obligācijās, kurām ir paredzams pieaugums nākotnē.
Atskatoties uz pagājušo gadu, visu četru Latvijas Krājbankas meitas uzņēmuma Astra Krājfondi piedāvāto pensiju plānu daļu vērtības pieauga. Gada pirmajā pusē Astra Krājfondi piedāvātie pensiju plāni bija starp nozares līderiem attiecībā uz ienesīgumu. Gada otrajā pusē Latvijas Krājbankas piedāvāto pensiju fondu pārvaldnieki pieņēma lēmumu samazināt akciju īpatsvaru fondu portfeļos par labu instrumentiem ar fiksētu ienākumu - obligācijām un depozītiem. Tas palīdzēja palielināt pensiju plānu stabilo daļu.
Akciju pozīciju samazinājums par labu obligācijām īslaicīgi samazināja mūsu ienesīgumu rādītājus. Taču stratēģija šodienas nestabilo finanšu tirgu apstākļos ir izvēlēta veiksmīgi - tā ļāva izvairīties no akciju tirgus cenu straujā krituma negatīvās ietekmes. Daudzas obligācijas pašlaik piedāvā pat augstākas ienesīguma likmes, nekā to garantētu ienākums no depozītiem.
Uz doto brīdi akciju un ieguldījumu fondu, kas iegulda akcijās, īpatsvars mūsu pensiju plānu portfeļos ir nebūtisks. Ļoti rūpīgi sekojam līdzi izmaiņām pasaules finanšu tirgos, lai identificētu izdevīgu brīdi, kad atkal ieguldīt līdzekļus akcijās pastāvot pievilcīgiem cenu līmeņiem. Tomēr, pēc mūsu viedokļa, vismaz vēl kādu pusgadu var sagaidīt negatīvas svārstības akciju tirgos, tāpēc, visticamāk, tuvākajā laikā turpināsim īstenot piesardzīgu ieguldījumu politiku, kas vērsta uz līdzekļu izvietošanu depozītos un obligācijās.