Indeksu fondi pēc apmēra pārspēj tradicionālos fondus 

Pasaules līdzekļu pārvaldīšanas industrijā pēdējos gados turpinās sava veida revolūcija. Fondu pārvaldītājus, kas klientiem bieži sola panākt labākus rezultātus ar konkrētu vērtspapīru izvēlēšanos, izkonkurē pasīvie indeksu fondi.

Jānis Šķupelis, 2019. gada 13. septembris plkst. 6:40

Foto: pixabay

Iegādāties šādus biržā tirgotos fondus (Exchange traded fund jeb ETF) ir viegli, un turklāt to turēšana bieži saistās ar zemākām pārvaldīšanas maksām.

Pasīvās investēšanas triumfu nupat iezīmējusi situācija, kad pirmo reizi vēsturē šādu ASV bāzēto indeksu fondu aktīvu apmērs pārsniedzis aktīvo fondu aktīvu apjomu. Būtībā turpinās jau gadiem vērojamā tendence, kad indeksu fondi atņem tirgus daļu tradicionālajai fondu industrijai.

Proti, augustā ASV kādam indeksam sekojošo fondu aktīvu apjoms sasniedzis 4,27 triljonus ASV dolāru. Tikmēr aktīvi menedžētie fondi pārvaldījuši līdzekļus 4,25 triljonu ASV dolāru apmērā, liecina Morningstar aplēses. Mēneša laikā investori ASV ETF virzienā pludinājuši 90 miljardus ASV dolāru, bet no aktīvajiem fondiem nopludinājuši gandrīz 125 miljardus ASV dolāru.

Šī tendence pastiprinājās pēc iepriekšējās globālās finanšu krīzes, kad pamatīgi apdedzinājās ļoti daudzi vērtspapīru mijēji. Aktīvie fondu menedžeri ilgstoši ir solījuši, ka tiem labāk klāsies tieši tajos brīžos, kad finanšu tirgū palielināsies svārstības un cenas saruks, kas tiem radīs izdevību daudzus nenovērtētus finanšu aktīvus iegādāties lētāk. Pasīvā ieguldīšanas stratēģija patiešām neļauj mazināt cenu krituma negatīvo ietekmi uz ieguldījumu vērtību (jo notiek akla sekošana kādam tirgus indeksam). Šajā pašā laikā jāteic, ka arī lielai daļai aktīvo fondu pārvaldnieku pagaidām, neskatoties uz minētajiem solījumiem, nav, ar ko lepoties. Lielākā daļa no tiem – sevišķi ilgtermiņā - turpina atpalikt no kopējā tirgus - tā paša ASV lielas kapitalizācijas uzņēmumu akciju Standard & Poor’s 500 indeksa, kam savukārt pa lēto seko pasaulē pat populārākais ETF - SPDR S&P 500 ETF Trust (tā aktīvi pārsnieguši 275 miljardu ASV dolāru atzīmi). Tā pārvaldīšanas maksa ir vien 0,09% apmērā no ieguldītajiem aktīviem. Arī nākamie lielākie šādi fondi pēc aktīvu apjoma - iShares Core S&P 500 ETF un Vanguard S&P 500 ETF - kopē S&P 500 indeksu. Katrā ziņā jautājums – kādēļ man maksāt vairāk par tradicionālajiem fondiem, kas pārsvarā atpaliek - pēdējos gados bijis visai aktuāls.

Visu rakstu lasiet 13. septembra laikrakstā Dienas Bizness, vai meklējot tirdzniecības vietās.

Abonē (zvani 67063333) vai lasi laikrakstu Dienas Bizness elektroniski!

Dalies ar šo rakstu!
Nepalaid garām

Latvijas pašvaldības desmitgades garumā cēlušas peldbaseinus, stadionus, kultūras centrus bez...

Restorānu nedēļas projekts lielu peļņu nenes, toties izvelk cilvēkus no mājām iepazīt...

Šodien Dienas Bizness rīkotajā preses konferencē par jaunāko izdevumu Miljonārs tika atklāti Latvijas...

Vecie dēļi iegūst otro dzīvi SIA AW Latvia ražotajās mēbelēs un sienu...

Reizi mēnesī pie veikala «Preces no Vācijas» vērojama mūsdienām netipiska aina -...

«Mēs pārejam uz iknedēļas drukātā izdevuma formātu. Izmaiņas Dienas Biznesā ir vajadzīgas....

No šīs sadaļas
2019. gada 13. septembris plkst. 6:16

Eiropas akciju cenas ceturtdien pieauga pēc tam, kad Eiropas Centrālā banka (ECB)...

2019. gada 12. septembris plkst. 17:03

Eiropas Centrālās bankas (ECB) padome sēdē ceturtdien nolēma vēl samazināt negatīvo noguldījumu...

2019. gada 12. septembris plkst. 8:55

Lai zinātu nākamās tirgus noskaņojuma izmaiņas, ir jāzina, ko un kad Tramps...

2019. gada 12. septembris plkst. 7:12

Volstrītā akciju cenas trešdien pieauga pēc Ķīnas lēmuma izslēgt 16 ASV produktu...

2019. gada 10. septembris plkst. 14:44

Zelta cena ilgāku laika periodu varētu pieaugt, sasniedzot 2000 dolārus par unci,...

2019. gada 10. septembris plkst. 7:34

Pasaules akciju cenu dinamikā pirmdien bija dažādas tendences pirms svarīgu ASV ekonomikas...

2019. gada 09. septembris plkst. 9:47

Ķīnas centrālā banka kopš decembra, kad tā atsāka iegādāties zeltu, savas rezerves...

2019. gada 09. septembris plkst. 7:57

Finanšu un kapitāla tirgus komisija (FKTK) brīdina par nelicencētu ieguldījumu pakalpojumu sniedzēju...

2019. gada 06. septembris plkst. 17:48

Krievijas centrālā banka piektdien atkārtoti samazināja bāzes procentlikmi un lika noprast, ka...

2019. gada 06. septembris plkst. 7:39

Rekordzemas parāda vērtspapīru likmes šobrīd vērojamas ne tikai valdībām, bet arī uzņēmumiem....